云海金屬11月24日公告，其擬11.46元/股向4名對象定增5235.6萬股，募集資金總額不超過6億元，其中4.9億元用于償還銀行貸款，剩余部分將用于補充公司流動資金。

　　向高端延伸鎂產業鏈 經營逆轉

　　公司是國內最大的鎂合金生產基地，主要產品為鎂合金、鋁合金、中間合金和金屬鍶，為全球規模最大鎂合金專業生產企業之一。形成了包括白云石礦產品、原鎂、鎂合金、鎂合金壓鑄件等在內的完整的鎂產業鏈。公司擁有鎂合金生產能力達到10萬噸以上，據08年中國鎂業協會對全國鎂合金的產量統計，市場占有率超過35%。

　　由于多種因素共同作用，經過幾年的低谷以后，在全球范圍特別是在中國，鎂的擴大應用進入新的機遇期。今年公司的經營也以改往年的下滑態勢，前三季度公司營收24.09 億元，同比下降12.09%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2680 萬元，同比增長53.43%。其中第三季度增長勢頭最猛，公司實現營收7.85 億元，同比下降22.12%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1201 萬元，同比增長77.84%。

　　長期來看，在全球范圍內鎂合金在汽車、工具、電子產品等方面的應用在擴大。我國經濟持續發展也將拉動鎂的消費， 在工業化、城市化發展進程中，對鎂的需求還將增加。鎂作為新型結構材料的應用也將迎來最好的機遇期，在新興戰略性產業的發展過程中，將會發揮其更大的作用。包括：交通輕量化、新能源材料、環保產業、消費電子、海洋工程、航空航天等。

　　目前，公司鎂合金發展戰略為產業轉型升級，公司先后成立了惠州云海鎂業有限公司生產鎂合金及壓鑄件；荊州云海精密制造有限公司面向西南部廣大的汽車零部件市場。今年10月，公司的高強鎂合金及其變形加工產品實施方案獲工信部工業強基工程，已被納入2014 年國家工信部工業強基計劃，并獲得國家財政支持，公司所承擔的高強鎂合金及其變形加工產品實施方案，屬于高端裝備領域，旨在通過關鍵基礎材料高強鎂合金材料的提升使得該領域的基礎能力同步提升。該方案的實施目標為突破高強鎂合金材料制備關鍵技術，將滿足我國航空航天、軌道交通、電子等領域對高性能鎂合金材料的需求。同時，公司擬以自有資金在公司南京市投資實施高強鎂合金及其變形加工產品產業化項目，項目投資總額29863.5萬元。項目達產后，預計年銷售收入約125213.68萬元，實現年凈利潤為11631.98萬元。此舉國金證券(600109,股吧)認為是公司航空用鎂再起步。

　　改善資本實力 制定新里程

　　近年來公司財務費在逐年增長，2011年末、2012年末、2013年末、2014年9月30日，公司的銀行借款余額分別為89,944.64萬元、117,461.90萬元、119,494.28萬元和114,750.00萬元，同期的財務費用分別為8,329.67萬元、7,002.38萬元、7,244.11萬元和5,388.37萬元，較高的財務費用支出抑制了公司的凈利潤增長。此次定增的4.9億元用于償還銀行貸款，按今年前三季的銀行借款和財務費用比來算，完成定增后將節省財務費用2299.91萬元，快趕上公司今年的前三季的凈利潤。

　　鋁合金產品占公司收入來源的50%以上，是公司的主要經濟來源。由于近年來3C產品薄形化的設計趨勢帶動了鋁金屬機殼的需求，公司已成為國內領先的DC 棒材生產商。未來公司計劃將在鋁合金相關產品的生產中投入更多資源，在下一階段不斷加強技術改進和開發，做到技術領先、質量領先、服務優先，不斷完善自己的管理，提高競爭力；不斷完善鋁合金的產業鏈，向下游行業延伸，目前將重點拓展鋁板、汽車零部件等高附加值產品，進一步優化產品結構。

　　隨著生產規模的擴大，鎂、鋁產業鏈的不斷延伸，流動資金需求也在增長，公司此次定增補充流動資金，將提升公司運營效率和競爭力。

　　此外，公司與杭州聯創簽署《戰略咨詢顧問及產業并購服務框架協議》，公司將憑借杭州聯創豐富的市場資源，對公司未來戰略擴張和并購整合有著積極的推動作用。