作為高新技術(shù)企業(yè),公司擁有中國特種設(shè)備檢測研究院有色金屬材料及結(jié)構(gòu)檢驗研究實驗室、南京市有色金屬壓力容器工程研究中心,是鈦、鋯制壓力容器行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要起草單位,擁有多項專利技術(shù)。公司曾成功承接了多項特材、大型設(shè)備國產(chǎn)化項目及科研創(chuàng)新項目。

　　由于公司具有美國ASME“U”鋼印制造資格和出口歐盟的PED證書,并率先通過了ISO9001認證及挪威NORSOK認證,公司產(chǎn)品遠銷美國、英國、德國、加拿大等國家和地區(qū),是BP、杜邦、克瓦納、陶氏化學(xué)和拜耳等國際知名企業(yè)的高端供應(yīng)商。

　　公司本次發(fā)行5100萬股普通股(A股),發(fā)行價為4.47元。募集資金用于南京寶色股份公司特材管道、管件項目的建設(shè)。項目的建設(shè)期預(yù)計為兩年,第三年投產(chǎn)后可釋放60%的產(chǎn)能,屆時將形成管道件426噸的年生產(chǎn)能力,其中管道340.8噸,管件85.2噸,第四年達到100%產(chǎn)能,屆時將形成管道件710噸的年生產(chǎn)能力,其中管道568噸,管件142噸。上述管道、管件產(chǎn)品主要為鈦、鎳、鋯等有色金屬及其合金和高級不銹鋼產(chǎn)品。募投項目將是公司未來業(yè)績增長的重要支撐。

　　預(yù)計公司2014、2015和2016年的EPS分別為0.33、0.37和0.41元。結(jié)合公司募投項目的前景和公司業(yè)績的增長潛力,我們認為公司上市后的合理股價在4.29-4.95元之間,對應(yīng)2014年EPS0.33元的市盈率在13-15倍之間。

　　風(fēng)險:下游需求進一步放緩風(fēng)險;主要金屬原材料價格大幅波動風(fēng)險。